Indikator Resesi Lainnya: Ketidakjujuran Perusahaan

Tambahkan ini ke daftar panjang cara untuk mengetahui apakah ekonomi menuju resesi: Perusahaan mengajukan lebih banyak laporan yang menyesatkan dalam waktu menjelang penurunan besar, sebuah studi baru telah menemukan.

Menurut makalah baru yang ditinjau oleh peer oleh para peneliti di University of Missouri dan Universitas Indiana, semakin banyak perusahaan yang terletak pada laporan keuangan mereka, semakin tinggi peluang ekonomi menuju resesi dalam lima hingga delapan kuartal berikutnya.

Langkah baru ini dapat membantu para ekonom dengan lebih akurat memprediksi apakah kemunduran ekonomi besar ada di depan. Sementara banyak ahli saat ini memperkirakan ekonomi memasuki resesi ringan tahun depan sebagai akibat dari kenaikan suku bunga anti-inflasi Federal Reserve, perkiraan sangat bervariasi tentang apakah kita akan mendapatkannya dan seberapa buruk itu nantinya.

Model baru ini menunjukkan bahwa sementara pernyataan menyesatkan sedang meningkat, resesi tidak mungkin, dan sebaliknya kita berada dalam periode pertumbuhan ekonomi yang melambat yang tidak cukup buruk untuk disebut resesi, kata para peneliti dalam email.

“Ketika perusahaan salah melaporkan informasi, itu bisa memakan waktu bertahun -tahun sebelum mereka ditangkap, jika mereka tertangkap sama sekali – dan banyak yang tidak,” kata Matthew Glendening, seorang profesor akuntansi di University of Missouri dan salah satu penulis penelitian, dalam siaran pers. “Model kami menunjukkan bahwa kemungkinan manipulasi laporan keuangan membantu memprediksi pandangan ekonomi.”

Studi ini bergantung pada metrik yang disebut skor-M, yang merupakan alat analisis yang digunakan untuk menentukan kemungkinan bahwa laporan keuangan telah dimanipulasi. Model M-Score mencakup informasi tentang penjualan, pengeluaran, dan utang perusahaan, rasio di antara mereka, dan memberikan skor yang menunjukkan kemungkinan buku telah dimasak. Para peneliti menganalisis database laporan perusahaan untuk ribuan perusahaan publik yang diperdagangkan kembali 43 tahun.

Ternyata semakin tinggi skor-M gabungan dari perusahaan publik, semakin besar kemungkinan resesi yang terjadi dalam lima hingga delapan kuartal berikutnya adalah. Lompatan yang lebih kecil dalam pernyataan menyesatkan mendahului perlambatan ekonomi minor. Para peneliti menunjukkan bahwa manipulasi data perusahaan bukan hanya prediktor resesi, tetapi sebenarnya merusak ekonomi.

“Masalah akuntansi, dan informasi akuntansi yang dimanipulasi dapat berdampak negatif pada ekonomi,” kata Glendening dalam siaran pers. “Ketika pelaporan keuangan tidak dipantau secara memadai dan perusahaan memanipulasi informasi keuangan, itu dapat berpotensi merusak konsekuensi. Tidak hanya investor menggunakan informasi ini, tetapi perusahaan lain juga melakukannya. Dalam banyak kasus, perusahaan membuat keputusan kerja dan investasi berdasarkan informasi ini, yang dapat terlalu optimis.”

Punya pertanyaan, komentar, atau cerita untuk dibagikan? Anda dapat menghubungi DICCON di dhyatt@thealance.com.